Wegen der anhaltenden Flucht in vermeintlich sichere Vermögenswerte legten der Goldpreis und auch der zwischenzeitlich auf Talfahrt gewesene Silberpreis innerhalb der vergangenen sechs Monate deutlich zu. Da Edelmetalle bekanntlich keine laufenden Erträge erwirtschaften können, ziehen viele Anleger dem direkten Edelmetall-Investment die Veranlagung in Gold- und Silberminenaktien vor. Üblicherweise korrelieren die Kurse dieser Aktien stark mit dem Kursverlauf des jeweiligen Rohstoffes.

Am 7.2.11 brachte die Société Générale ein Open End-Zertifikat auf den Solactive Gold and Silver Developer-Index auf den Markt. Dieser Index enthält Gesellschaften, die sich erst seit kurzer Zeit mit dem Abbau von Gold und Silber beschäftigen, oder den Abbau erst beginnen werden. Diese so genannten „Developers" weisen im Vergleich zu den etablierten Edelmetallminenbetreibern ein wesentlich höheres Wachstumspotenzial und somit auch Kurspotenzial auf. Da sich viele der großen Minenbetreiber die Dienste der Developers sichern wollen oder den einen oder anderen Developer gleich vollständig übernehmen wollen, können die Kurse der Newcomer auch durch Übernahmefantasie beflügelt werden.

Total Return-Index

Der Solactive Gold and Silver Developer-Index enthält die nach Marktkapitalisierung 15 größten Gesellschaften, die den Developers zugezählt werden können. Zumindest vier der im Index enthaltenen Unternehmen müssen sich mit der Silbergewinnung beschäftigen. Mit einer Gewichtung von jeweils zehn Prozent (kein Indexbestandteil darf mit mehr als zehn Prozent im Index vertreten sein) fungieren derzeit die der kanadischen Gesellschaften Osiko Mining, New Gold und Semafo als Indexschwergewichte.

Da die Aktien in US-, Kanadischen- und Australischen Dollar gehandelt werden, der Wert des Index und des Zertifikates aber in Euro, bietet das Zertifikat neben den Kurschancen/-risiken der Indexbestandteile auch Wechselkursrisiken/-Chancen. Die Indexzusammenstellung wird im Halbjahresintervall adaptiert. Dividendenzahlungen werden dem Indexwert hinzugerechnet.

Anleger, die das SG-Partizipations-Zertifikat auf den Solactive Gold and Silver Developer-Index, ISIN: DE000SG10XA5, im Februar 2011 mit 100 Euro gezeichnet haben, können sich bereits über einen Gewinn von etwa acht Prozent freuen.

ZertifikateReport-Fazit: Der Index hat im vergangenen halben Jahr weniger als Gold und Silber zugelegt. Im Gegensatz zur direkten Veranlagung bietet der Total Return-Index Anlegern die Chance auf Dividendeneinkünfte und Kurspotenzial wegen der im Index enthaltenen Übernahmekandidaten.