Wien - Heimische Analysten sehen die Aktie des
Mineralölkonzerns OMV weiterhin als unterbewertet an. Die Erste Bank
hat nach den am Dienstag vorgelegten OMV-Zahlen ihre
"Outperform"-Einstufung für OMV beibehalten und ein Kursziel von 100
Euro genannt. Auf Basis der - gegenüber dem Erstquartal deutlich
verbesserten - Zahlen für das zweite Jahresviertel 2002 und in
Erwartung freundlicherer Marktbedingungen erhöhten die Analysten der
Raiffeisen Centrobank (RCB) die Anlageempfehlung für die OMV von
"Neutral" auf "Overweight". Beide Institute haben ihre
Gewinnschätzungen für die Jahre 2002 bis 2004 beibehalten. Auf Basis eines Branchenvergleichs errechnet die RCB für die
OMV-Aktie einen fairen Wert von 105 Euro. Für das Gesamtjahr 2002
erwarten die RCB-Experten ein im Vergleich zum Vorjahr um 35 Prozent
niedrigeres Betriebsergebnis (EBIT) von 465 Mill. Euro, der
Nettogewinn sollte von 447 Mill. auf 278 Mill. Euro einbrechen.
Dennoch werden die Ergebnisse laut den Experten im zweiten Halbjahr
2002 besser als im abgelaufenen ersten Halbjahr ausfallen.
Schlüssel zum weiteren Wachstum des Unternehmens
"Die Expansion in die Zentral- und Osteuropäischen Staaten ist der
Schlüssel zum weiteren Wachstum des Unternehmens", so eine Analyse
der Erste Bank. Davon werde die Position der OMV als ein starker
regionaler "Player" abhängen. Für organisches Wachstum sei hingegen
wenig Potenzial gegeben. Die aktuelle Aktienbewertung zeige, dass der
Markt lediglich "begrenzte Chancen" der OMV einräumt, die Peer Group
beim Wachstum zu übertreffen.
Zudem gebe es mit einem Streubesitz von 45 Prozent kaum
Übernahmepotenzial. Dennoch sollten die "exzellenten
Fundamentaldaten", die starke Cash-Position sowie die
"ambitionierten" Wachstumspläne in Zentral- und Osteuropa nicht
vernachlässigt werden. Deshalb habe man das "Outperform"-Rating
weiter beibehalten und ein Kursziel von 100 Euro fixiert, so die
Erste Bank in ihrer aktuellen Analyse.
Händler berichteten am Freitag auch von Heraufstufungen der
OMV-Aktie durch internationale Finanzinstitute. So haben Analysten
bei UBS Warburg die Papiere von "Hold" auf "Buy" heraufgestuft. Das
Kursziel wurde laut der Nachrichtenagentur Bloomberg mit 110 Euro
angegeben. Die französische Investmentbank CDC Ixis Securities habe
die OMV-Aktie von "Reduce" auf "Add" heraufgestuft, berichteten
Händler. Details zu der Heraufstufung habe das Finanzinstitut jedoch
nicht veröffentlicht. OMV notierten knapp nach 12:30 Uhr mit einem
Plus von 0,90 Prozent auf 90 Euro.(APA)