Für viele Anleger ist die Chance auf die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes inklusive einer - wenn möglich - saftigen Bonuszahlung der Hauptanreiz für den Kauf eines Express-Zertifikates. Neben der Möglichkeit auf die rasche Wiederverfügbarkeit des Kapitals, bieten Express-Zertifikate eine teilweise Kapitalgarantie an. Auch das aktuell zur Zeichnung angebotene Deutsche Bank-Express-Zertifikat beinhaltet alle Produktmerkmale, die dieser Zertifikategattung zu ihrem Erfolg verholfen haben.

Der Schlusskurs des 23.2.10 des DJ-EuroStoxx50-Index fungiert als Startwert für das Express-Zertifikat.

Bei 100 Prozent des Startwertes wird sich die Tilgungsschwelle befinden, bei 60 Prozent die Barriere. Die Beobachtungstermine wurden im Halbjahresabstand angebracht. Die in Aussicht stehenden Bonuszahlungen pro Halbjahr liegen bei 5,50 Euro.

Wenn der Aktienindex bereits am ersten Beobachtungstermin (23.8.10) auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle notiert, dann wird das Zertifikat mit 105,50 Euro zurückbezahlt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest um weitere sechs Monate. Notiert der Index in einem Jahr oberhalb der Tilgungsschwelle, dann steigt der Rückzahlungsbetrag um weitere 5,50 Euro auf 11 Euro. Diese Vorgangsweise wird bis zum maximalen Laufzeitende des Zertifikates angewendet. Überschreitet der Index erstmals am Ausübungstag (23.2.15) die Tilgungsschwelle, dann wird das Zertifikat mit beachtlichen 155 Euro getilgt.

Wenn das Zertifikat nicht vorzeitig zurückbezahlt wird und der Index am Ausübungstag (23.2.15) auf oder oberhalb der Barriere von 60 Prozent des Startwertes notiert, dann wird das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis in Höhe von 100 Euro getilgt. Bonuszahlung erfolgt in diesem Fall allerdings keine. Verluste entstehen erst dann, wenn sich der Index am Ende unterhalb der Barriere von 60 Prozent befindet. In diesem Fall wird das Zertifikat mit der prozentuellen negativen Indexperformance im Verhältnis zum Startwert zurückbezahlt.

Das Deutsche Bank-Express-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN: DE000DB9W0W5, maximaler Laufzeit bis 26.2.15, konnte mit 100 Euro plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Der maximale Ertrag in Höhe von 55 Prozent, der mit dem Deutsche Bank-Express-Zertifikat erzielt werden kann, ist durchaus attraktiv. Express-Zertifikate-Anleger werden vor allem die Chance auf die vorzeitige Rückzahlung im Hinterkopf haben. Bis zu einem Indexrückgang von 40 Prozent ist zumindest das Kapital geschützt. Bei einem stärkeren Rückgang führt das Zertifikat zum gleichen Veranlagungsergebnis wie ein Index-(Partizipations)-Zertifikat.