Vor etwa eineinhalb Jahren wurde hier das Vontobel-Zertifikat auf den DAXplus® Family 30-Index vorgestellt. Als Familienunternehmen werden jene Gesellschaften bezeichnet, bei denen sich entweder zumindest 25 Prozent des gesamten Aktienkapitals im Familienbesitz befinden und/oder bei denen mindestens ein Mitglied der Gründerfamilie im Vorstand oder Aufsichtsrat der Gesellschaft vertreten ist.

Oftmals agieren Gesellschaften, bei denen der Wohlstand der Eigentümerfamilie, sowie der gute Ruf des Unternehmens wichtiger als der Shareholder-Value ist, verantwortungsbewusster als Unternehmen, die durch ein nicht der Familie angehörendes, fremdes Management vertreten werden. Darüber hinaus legen solche Unternehmen üblicherweise besonderen Wert auf eine solide Kapitalstruktur ihrer Firma. Da diesen Prinzipien entsprechende Gesellschaften in der Vergangenheit eine wesentlich bessere Wertentwicklung als Unternehmen mit vergleichbarer Größe, die ohne Familienbeteiligung geführt wurden, erzielten, sollte die Beteiligung an solchen Firmen mittel- bis langfristig zu einer Überrendite gegenüber anderen Indexzusammenstellungen führen.

Vierteljährliche Anpassungen

Seit dem 4.1.10 berechnet die Deutsche Börse den DAXplus® Family 30-Index, der die 30 größten und liquidesten Gesellschaften der mittelständischen deutschen Unternehmen enthält. Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen zumindest fünf Prozent der Stimmrechte des Unternehmens im Eigentum der Gründerfamilie stehen.

Die im Kursindex enthaltenen Gesellschaften werden entsprechend ihrer Marktkapitali-sierung gewichtet. Anpassungen erfolgen vierteljährlich. Die maximale Gewichtung einer einzelnen Gesellschaft beträgt zehn Prozent.

Zurzeit enthält der Index Unternehmen wie beispielsweise Aixtron, Solarworld, Fielmann und Fresenius.

Das Vontobel Open End-Index-Zertifikat mit ISIN: DE000VT0DL45 bildet die Wertentwicklung des DAXplus® Family 30-Kursindex im Verhältnis 0,1 ab. Seit seiner Auflegung im Januar 2010 legte der Index um 27 Prozent von 1.987 auf seinen aktuellen Stand von 2.523 Punkten zu. Somit entwickelte sich dieser Strategie-Index besser als der DAX-Index, der innerhalb des gleichen Zeitraumes um etwa 21 Prozent zulegen konnte.

ZertifikateReport-Fazit: Das Vontobel Open End-Index-Zertifikat auf den DAXplus® Family 30-Kursindex bietet mittel- bis langfristig orientierten Anlegern den einfachen Zugang zu einer interessanten Mischung der besten deutschen Gesellschaften, bei denen die Eigentümerfamilien zum eigenen und dem Wohle der Firma maßgeblich am Management mitwirken. Bislang hat sich diese Investmentidee sogar besser als der ebenfalls sehr gut gelaufene DAX-Index entwickelt.