Privatanleger treffen ihre Investitionsentscheidungen oftmals aus dem „Bauch". Natürlich können auch solche Veranlagungen von Erfolg gekrönt sein. Bei professionellen Anlegern stehen hingegen bei den Veranlagungsentscheidungen die Erkenntnisse regelbasierter Modelle im Vordergrund.

Mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe auf die drei RICI Enhanced Excess Return-Indizes auf Agricultures, Energy und Metals bietet die RBS nun auch Privatanlegern die Möglichkeit eines strikt regelbasierten Rohstoffinvestments.

Gleitender Durchschnitt und Volatilität

Wie bei allen Investments ist auch bei Rohstoffveranlagungen der richtige Zeitpunkt für den Ein- und den Ausstieg von höchster Bedeutung. Mit der von der RBS als Autopilot Strategie bezeichneten Vorgangsweise sollen bestehende Aufwärtstrends der Rohstoffe optimiert und das Verlustrisiko in fallenden Marktphasen minimiert werden.

Die drei Rohstoffsektoren werden mit jeweils 33 Prozent gewichtet. Anpassungen werden im Monatsabstand vorgenommen. Das aus der Chartanalyse bekannte Tool des „Gleitenden Durchschnitts" dient als eines der Entscheidungskriterien, ob in einen Index investiert wird oder nicht. Befindet sich ein Indexstand an zehn hintereinander folgenden Handelstagen oberhalb des Durchschnittes der vorangegangenen 125 Handelstage, dann wird in den jeweiligen Index investiert. Befinden sich die Kurse unterhalb des Durchschnitts, so erfolgt keine Investition und das zur Verfügung gestellte Kapital wird für den Zeitraum des „Nichtinvestments" mit ein Prozent pro Jahr verzinst.

Darüber hinaus spielt auch die Höhe der Volatilität der Rohstoffindizes eine wesentliche Rolle bei der Auswahl des Veranlagungsgrades. In Zeiten hoher Volatilität kann der Investitionsgrad auf bis zu null Prozent reduziert werden, bei tiefer Volatilität wird das gesamte Kapital in den Index investiert.

Am Ende der fünfjährigen Laufzeit der Anleihe partizipieren Anleger mit mindestens 100 Prozent an der positiven Wertentwicklung dieses Rohstoff-Strategiekorbes. Im Falle einer ungünstigen, negativen Entwicklung wird die Anleihe am Ende mit ihrem Ausgabepreis zurückbezahlt.

Die RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe, fällig am 24.8.16, ISIN: DE000RYB0BU4, kann noch bis 18.8.11 in einer Stückelung von 100 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe spricht grundsätzlich Anleger mit positiver Markterwartung für die Rohstoffindizes an. Die von der Royal Bank of Scotland angebotene professionelle Strategie soll dafür sorgen, dass der Ertrag des Investments mit möglichst geringer Schwankungsbreite erzielt wird.