Wien - Die Experten von JP Morgan haben am Montag ihre Empfehlung für die Aktien der Erste Group von "Overweight" auf "Neutral" abgestuft. Zusätzlich wurde das Kursziel von 32 auf 23 Euro herabgesetzt.

Die Abwertung der Credit Default Swaps (CDS) um 310 Mio. Euro sei laut den Analysten überraschend gekommen. Das noch immer bestehende CDS-Portfolio in der Höhe von 5,2 Mrd. Euro könnte zu weiterer Volatilität führen und damit die Investoren verunsichern, hieß es weiter.

Außerdem wurden die geplanten Kapitalrestrukturierungsmaßnahmen zumindest für ein Jahr verschoben. Die Analysten sehen zusätzlich Gefahren für die organische Kapitalgenerierung der Erste Group durch die trüben Wachstumaussichten für Mitteleuropa. Positiv herausgestrichen wird die Reduzierung der Staatsbeteiligungen.

Die Gewinnerwartungen wurden von 2,05 auf 1,82 Euro je Aktie für 2011 nach unten revidiert. 2012 wird von den JP Morgan-Analysten 1,84 Euro erwartet (bisher: 3,18 Euro) und für 2013 wird der Gewinn auf 2,73 Euro (4,26) je Anteilsschein geschätzt. Für heuer hat der Vorstand der Erste Group bereits die Dividende ausgesetzt. 2012 wird von JP Morgan 0,22 Euro Dividende je Aktie erwartet, 2013 soll sie 0,31 Euro betragen. (APA)