Seit der Auflage der ersten RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe gerieten die Rohstoffkurse wegen der aufkeimenden Rezessionsängste unter Druck, was sich natürlich auch negativ auf den Preis des Garantieproduktes auswirkte. Anleger mit mittel- bis längerfristigem Veranlagungshorizont, die ihr Depot mittels eines strategischen Rohstoffinvestments diversifizieren wollen, sollten sich von den kurzfristigen und hektischen Kurssprüngen, die – genau wie bei den Aktien - auch bei den meisten Rohstoffen an der Tagesordnung stehen, nicht nervös machen lassen. Auch die neue RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe auf die drei RICI Enhanced Excess Return-Indizes auf Agricultures, Energy und Metals bietet Privatanlegern die Möglichkeit eines strikt regelbasierten Rohstoffinvestments.

Volatilität und Charttechnik

Wie bei allen Investments ist auch bei Veranlagungen in Rohstoffen der richtige Zeitpunkt  für den Ein- und den Ausstieg von höchster Bedeutung für den Veranlagungserfolg. Mit der von der RBS als Autopilot Strategie bezeichneten Vorgangsweise sollen bestehende Aufwärtstrends der Rohstoffe optimiert und das Verlustrisiko in fallenden Marktphasen minimiert werden.

Die drei Rohstoffsektoren werden mit jeweils 33 Prozent gewichtet. Anpassungen werden im Monatsabstand vorgenommen. Das aus der Chartanalyse bekannte Tool des „Gleitenden Durchschnitts“ dient als eines der Entscheidungskriterien, ob in einen Index investiert wird oder nicht. Befindet sich ein Indexstand an zehn hintereinander folgenden Handelstagen oberhalb des Durchschnittes der vorangegangenen 125 Handelstage, dann wird in den jeweiligen Index investiert. Befinden sich die Kurse unterhalb des Durchschnitts, so erfolgt keine Investition und das zur Verfügung gestellte Kapital wird für den Zeitraum des „Nichtinvestments“ mit ein Prozent pro Jahr verzinst. Darüber hinaus spielt auch die Höhe der Volatilität der Rohstoffindizes eine wesentliche Rolle bei der Auswahl des Veranlagungsgrades. In Zeiten hoher Volatilität kann der Investitionsgrad auf bis zu null Prozent reduziert werden, bei tiefer Volatilität wird das gesamte Kapital in den Index investiert.

Am Ende der fünfjährigen Laufzeit der Anleihe partizipieren Anleger mit mindestens 100 Prozent an der positiven Wertentwicklung dieses Rohstoff-Strategiekorbes. Im Falle einer ungünstigen, negativen Entwicklung wird die Anleihe am Ende mit ihrem Ausgabepreis zurückbezahlt.

Die RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe, fällig am 31.10.16, ISIN: DE000RBS0A65, kann noch bis 26.10.11 in einer Stückelung von 100 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

Fazit: Prinzipiell spricht die RBS-Rohstoff Autopilot Kapitalschutzanleihe Anleger mit positiver Markterwartung für die Rohstoffindizes an. Die Rohstoff Autopilot-Strategie soll das Veranlagungsergebnis im Vergleich zu einem Direktinvestment optimieren.