Aktienanleihen bieten - im Gegensatz zum direkten Investment in eine Aktie – den Vorteil, dass sie Anlegern auch bei seitwärts laufenden Aktienkursen Gewinne ermöglichen. Da viele dieser Anleihen mit zusätzlichen Sicherheitsmechanismen ausgestattet sind, bieten diese auch bei einem moderaten Kursrückgang der Aktie realistische Chancen auf positive Rendite. Die Renditechancen und die Höhe der Sicherheitspuffer hängen von der Schwankungsbereitschaft der für die Veranlagung ins Auge gefassten Aktie ab.
Für Anleger, die auf Sicht der nächsten 18 Monate davon ausgehen, dass die Aktienkurse der DAX-Werte, wie beispielsweise Daimler, VW Vzg., Lufthansa und Commerzbank zumindest nicht allzu stark abrutschen werden, könnten die aktuell zur Zeichnung angebotenen BLB-Aktienanleihen auf diese Werte interessant sein.
3,60 bis 5,30 Prozent Zinsen in Aussicht
Der am 14.3.14 in XETRA ermittelte Schlusskurs der Daimler-Aktie wird als Startkurs für die bis zum 2.10.15 laufende Aktienanleihe fixiert. Bei 80 Prozent dieses Startkurses wird sich der Basispreis befinden. Wird der Startkurs beispielsweise bei 67 Euro fixiert, dann wird der Basispreis bei 53,60 Euro liegen. In diesem Fall wird sich ein Nennwert der Anleihe von 1.000 Euro auf (1.000:53,60)=18,65672 Daimler-Aktien beziehen. Unabhängig vom Kursverlauf der Daimler-Aktie wo er sich am finalen Bewertungstag (25.9.15) befindet, erhalten Anleger am 2.10.15 einen Bruttozinsbetrag von 55,43 Euro je Nominalwert von 1.000 Euro gutgeschrieben, was einer Jahresverzinsung von 3,60 Prozent entspricht.
Befindet sich der Schlusskurs der Daimler-Aktie am Bewertungstag oberhalb des Basispreises von 80 Prozent des Startwertes, dann wird die Anleihe mit 100 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt. Befindet sich der Aktienkurs dann unterhalb des Basispreises, so erhalten Anleger für jeden Nominalwert von 1.000 Euro 18 Daimler-Aktien zugeteilt. Der Bruchstückanteil von 0,65672 Aktien wird mit dem dann aktuellen Aktienkurs multipliziert und an die Inhaber der Anleihe ausbezahlt. Die BLB-Aktienanleihe auf die Daimler-Aktie, ISIN: DE000BLB2P65, fällig am 5.6.15, kann noch bis 17.3.14 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.
Auch die gleich lange laufenden Anleihen auf VW Vzg., 3,90 Prozent Zinsen, Basispreis bei 85 Prozent, ISIN: DE000BLB2P99, Lufthansa mit 4 Prozent Zinsen, Basispreis bei 85 Prozent, ISIN: DE000BLB2P81 und Commerzbank, ISIN: DE000BLB2P57, die bei einem Basispreis von 80 Prozent, 5,30 Prozent Zinsen ausbezahlt, können bis zum 17.3.14 gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Diese Aktienanleihen werden in den nächsten 18 Monaten für Jahresrenditen von 3,60 bis 5,30 Prozent sorgen, wenn sich die Aktienkurse am Laufzeitende der Anleihen nicht mit 15 oder 20 Prozent im Vergleich zu den aktuellen Niveaus im Minus befinden.