Wie die bereits auf dem Markt etablierten Duo Rendite-Aktienanleihen entstand auch die neue Festzinsanleihe Plus der BNP aus der Kombination einer kurz laufenden, festverzinslichen Anleihe und einer Aktienanleihe. Beide Komponenten verfügen über eine fixe Laufzeit und bieten fixe Zinskupons, die unabhängig vom Kursverlauf des Basiswertes ausbezahlt werden.
Für Anleger mit Vertrauen in die zukünftige Entwicklung der Deutsche Lufthansa-Aktie könnte die Investition in die neue BNP-Festzinsanleihe Plus auf Aktien der Fluglinie interessant sein.
3,70% Zinsen pro Jahr
Der am 7.3.16 festgestellte Schlusskurs der Lufthansa-Aktie wird als Basiswertkurs für die Anleihe mit dem Nennwert von 1.000 Euro fixiert. Bei 80 Prozent des Basiswertkurses wird die Barriere angesiedelt sein. Bei einem angenommenen Basiswertkurs von 11,60 Euro wird die Barriere bei 9,28 Euro liegen. Unabhängig, wie sich der Kursverlauf der Lufthansa-Aktie entwickelt und wo sie in einem Jahr notiert, bekommen Investoren am 14.3.17 einen Festzinsbetrag in Höhe von 37 Euro je Nennwert von 1.000 Euro gutgeschrieben. Darüber hinaus erhalten Anleger bereits an diesem Tag die Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes. Deshalb wird die Anleihekomponente mit Kapitalgarantie bereits nach einem Laufzeitjahr einen Bruttoertrag von 3,70 Prozent abwerfen.
Die verbleibenden 500 Euro (=50 Prozent des Kapitaleinsatzes) entsprechen dem Investment in eine Lufthansa-Aktienanleihe mit Laufzeit bis 14.3.19. An den restlichen beiden Zinszahlungstagen, dem 14.3.18 und dem 14.3.19, erhalten Anleger für jeden nunmehr auf 500 Euro reduzierten Nennwert den Zinskupon in Höhe von 3,70 Prozent pro Jahr (=18,50 Euro) ausbezahlt. Die Höhe des Bruttogesamtzinsertrages wird somit nach drei Jahren 74 Euro betragen, was einer Nettowertentwicklung von 5,09 Prozent für die gesamte Laufzeit entsprechen wird. Notiert die Lufthansa-Aktie am Bewertungstag (7.3.19) auf oder oberhalb der Barriere, dann erhalten Anleger den verbleibenden Nominalbetrag von 500 Euro vollständig zurückgezahlt. Bei einem Aktienkurs unterhalb der Barriere wird die Tilgung mittels der Zuteilung von Lufthansa-Aktien erfolgen, wobei der Bruchstückanteil durch Zahlung ausgeglichen wird.
Die Festzinsanleihe Plus auf die Deutsche Lufthansa-Aktie, fällig am 14.3.19, ISIN: DE000PA89669, kann noch bis 7.3.16 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Diese Anleihe wird nach dem ersten Laufzeitjahr für den gesamten Kapitaleinsatz einen garantierten Bruttozinsbetrag von 3,70 Prozent abwerfen. Durch die Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes nach einem Jahr halbiert sich nicht nur der in absoluten Zahlen ausgedrückte Zinsertrag, sondern auch das Verlustrisiko im Falle einer stark negativen Kursentwicklung der Lufthansa-Aktie.