Die einzige Konstante im Leben ist die Veränderung - diese Erkenntnis ist auch auf die steuerlichen Rahmenbedingungen in der Bundesrepublik Deutschland übertragbar. Für alle Investoren gilt es, sich dieser Veränderung zu stellen und die Anlageentscheidungen möglichst schon heute optimal an die neue steuerliche Situation ab 2009 anzupassen. BNP Paribas scheint die vorausschauenden Investoren hierbei unterstützen zu wollen und bietet derzeit mit dem BEST Express GARANT Zertifikat eine interessante Lösung für das Segment Zertifikate mit Kapitalgarantie an.

Die Basiswerte des Zertifikates sind zehn DAX-Werte. Dazu zählen Adidas, BASF, Bayer, Continental, Daimler, E.ON, MAN, Münchener Rück, RWE, und Siemens. Liegt am 22.7.09 keine der zehn Aktien mit mehr als 30 Prozent im Vergleich zum Startkurs im Minus, erfolgt eine Rückzahlung des Nennwertes zuzüglich 12 Prozent Zins.

Dieser Zins unterliegt bereits der ab 2009 geltenden Abgeltungssteuer. Somit wird beim BEST Express GARANT Zertifikat der derzeit noch vorhandene Malus - dass Zertifikate mit Kapitalgarantie als Finanzinnovation eingestuft werden, das Halbeinkünfteverfahren auf diese keine Anwendung findet und unabhängig von der Haltedauer eine Besteuerung mit dem individuellen Einkommenssteuersatz erfolgen muss – vermieden.

Sollte am 22.7.09 zumindest eine der enthaltenen Aktien mit mehr als 30 Prozent im Minus liegen, läuft das Zertifikat weiter und es bestehen sodann in jährlichen Intervallen weitere Chancen auf eine vorzeitige Rückzahlung des Nennwertes, wobei sich der Zins jeweils um zehn Prozent erhöht.

Die Rückzahlungsschwellen liegen an den Beobachtungstagen zwei, drei und vier bei 75, 80 und 85 Prozent der jeweiligen Startkurse. Sollte an allen Beobachtungstagen immer mindestens eine der zehn Aktien unterhalb ihrer Rückzahlungsschwelle liegen, greift die 100-prozentige Kapitalgarantie und der Anleger erhält zum Laufzeitende in jedem Fall den eingesetzten Nennwert zurück.

Das BNP-BEST Express GARANT-Zertifikat mit ordentlicher Fälligkeit am 30.7.12, ISIN: DE000BN0YCU5, kann noch bis zum 21.12.07 zu 100 Euro plus Ausgabeaufschlag in Höhe von zwei Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Mit Hilfe des BNP-BEST Express GARANT-Zertifikates hat der sicherheitsorientierte Anleger die Möglichkeit, sich schon heute eine Express-Struktur mit Kapitalgarantie ins Depot zu legen, auf welche die Abgeltungssteuer Anwendung finden wird. Der Wandel der Zeit bringt in diesem Fall für viele Investoren eine steuerliche Erleichterung mit sich.