Telekom
RZB empfiehlt Telekom Austria zum Kauf - Gewinnschätzungen gesenkt
Kursziel von 10,2 Euro - Vertrauen der Investoren muss mit Quartalsergebnissen und Restrukturierungserfolgen wieder hergestellt werden
Die RZB hat die Aktien der Telekom Austria (TA) mit der Kaufempfehlung "Buy" eingestuft. Auf dem aktuellen Kursniveau
sei die Aktie gegenüber den europäischen Incumbents deutlich unterbewertet, heißt es in einer aktuellen Analyse des Instituts. Die
Gewinnschätzungen wurden jedoch nach der jüngsten Gewinnwarnung der TA nach unten revidiert. Die RZB prognostiziert für das
Geschäftsjahr 2000 einen Verlust je TA-Aktie von 0,82 Euro und für 2001 von 0,21 Euro. Ein leicht positives Ergebnis von 0,06 Euro je
Aktie wird erst für 2002 gesehen, in diesem Jahr sei auch erstmals mit einer Dividende von 0,01 Euro je Aktie zu rechnen.
Auf Jahressicht sieht die RZB für die Telekom Austria ein Kursziel von 10,2 Euro. Auf Basis des Schlusskurses von Mittwoch (6,50 Euro)
errechnet sich daraus ein theoretisches Gewinnpotenzial von knapp 57 Prozent. Voraussetzung für ein Erreichen dieser Zielmarke sei
allerdings, dass mit den Ergebnissen zum dritten Quartal und ersten Restrukturierungserfolgen das Vertrauen bei den Investoren wieder
hergestellt wird und damit eine faire Bewertung durchschlägt. Eine kurzfristige Kaufentscheidung sieht die RZB daher als spekulativ an. (APA)