Telekom
Deutsche Telekom beginnt Pricing ihrer Milliarden-Anleihe
Aktuelle 500 Millionen-Dollar-Tranche nach Rückstufungen höher verzinst als erwartet
Die Deutsche Telekom
hat am Freitag erste
Details für ihre milliardenschwere Anleihe genannt und zunächst die
Dollar-Tranche über 500 Millionen Dollar (543 Millionen Euro) gepreist. Dabei
erhielten die Investoren wegen der jüngsten Rückstufungen von
Rating-Agenturen eine höhere Verzinsung als erwartet.
Preise
Der Ausgabepreis für die 30-jährige Dollar-Tranche liege mit einem
Renditevorsprung von 365 Basispunkten über US-Treasuries bei 99,167
Prozent, teilten die Konsortialbanken am Freitag in London mit. Der
Kupon betrage 9,25 Prozent.
Zwei weitere Tranchen in Euro - über fünf und zehn Jahre und
insgesamt 4,5 Milliarden Euro - sollen das Gesamtvolumen der Transaktion
auf gut fünf Milliarden Euro bringen.
Verspätet
Ursprünglich sollte der Bond bereits am Donnerstag kommen. Doch
nachdem die Ratingtagentur Moody's ihren Ausblick für die Telekom
überraschend auf "negativ" von "stabil" gesenkt hatte, musste die
Transaktion zum zweiten Mal verschoben werden.
Standard and Poor's wird seine Telekom-Einstufungen dagegen
zunächst offenbar unverändert lassen. Der Managing Director für
Corporate Ratings, Chris Legge, hatte am Donnerstag gesagt: "Wir
haben vor einigen Wochen unser Rating für die Deutsche Telekom
angepasst und sind dabei auf die Risiken eingegangen, die wir auf
mittlere Sicht erwarten."
Entgegenkommen
Die Telekom machte ihren Investoren mit einem sogenannten Step-Up
Kupon Zugeständnisse bei der Ausstattung der Anleihe. Der Kupon des
Papiers erhöht sich automatisch um 0,5 Prozentpunkte, falls die
führenden Ratingagenturen Moody's und Standard & Poor's beide die
Kreditwürdigkeit der Telekom herunterstufen. Erst vor wenigen Wochen
hatten die Agenturen das Langfristrating auf "BBB+" beziehungsweise
"Baa1" mit jeweils stabilem Ausblick heruntergestuft.
Konsortialführer der Emission sind die Deutsche Bank, JP Morgan
Chase und Schroder Salomon Smith Barney. (APA/Reuters)